信用起源于經(jīng)濟(jì)范疇，本意是指授信人基于對(duì)受信人的信任，允許受信人在延期支付的條件下，即時(shí)獲得商品、服務(wù)或貨幣的經(jīng)濟(jì)行為�！百d”是信用最原始的經(jīng)濟(jì)特征。信用（credit）不等同于誠(chéng)信（integrity）。誠(chéng)信屬于道德范疇。如今人們賦予信用更廣的涵義，除了經(jīng)濟(jì)價(jià)值外，還表現(xiàn)為道德觀念與法制精神，是信用主體主觀上誠(chéng)實(shí)守信與客觀上償付能力的統(tǒng)一。
“信用經(jīng)濟(jì)”一詞由19世紀(jì)德國(guó)舊歷史學(xué)派代表布魯諾·希爾德布蘭德提出。他以交易方式為標(biāo)準(zhǔn)，把人類(lèi)經(jīng)濟(jì)史劃分為以物物交換為主的自然經(jīng)濟(jì)、以貨幣為媒介交換的貨幣經(jīng)濟(jì)和以信用為媒介交換的信用經(jīng)濟(jì)。信用經(jīng)濟(jì)建立在誠(chéng)信原則的基礎(chǔ)之上，是以信用為紐帶進(jìn)行生產(chǎn)、交換、分配、消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。信用經(jīng)濟(jì)時(shí)代，盡管信用代替貨幣充當(dāng)交換媒介，但它仍要利用貨幣的價(jià)值尺度、貯藏手段、支付手段的職能。
馬克思對(duì)信用與信用經(jīng)濟(jì)也有比較深入的研究，他指出，和自然經(jīng)濟(jì)并列的只能是商品經(jīng)濟(jì)，而貨幣經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)屬于商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，前者為基礎(chǔ)，后者屬于高級(jí)形態(tài)。由于信用經(jīng)濟(jì)根植于商品經(jīng)濟(jì)，沒(méi)有超越商品經(jīng)濟(jì)的范疇，所以商品經(jīng)濟(jì)的基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律，如價(jià)值規(guī)律與貨幣流通量規(guī)律等，仍然支配著信用經(jīng)濟(jì)。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比計(jì)劃經(jīng)濟(jì)更需要信用。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是一對(duì)辯證關(guān)系。市場(chǎng)中蘊(yùn)含著計(jì)劃，計(jì)劃中也兼容市場(chǎng)。前者主要依靠市場(chǎng)“無(wú)形的手”來(lái)配置資源，后者主要依靠計(jì)劃“有形的手”來(lái)分配資源。受經(jīng)濟(jì)模式屬性影響，就發(fā)展信用經(jīng)濟(jì)而言，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)不如市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)顯得迫切。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，無(wú)論企業(yè)、個(gè)人，還是政府、金融機(jī)構(gòu)，都需要通過(guò)信用來(lái)滿足各自不同的需求。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論表明，企業(yè)和個(gè)人僅通過(guò)自身積累去完成投入或消費(fèi)是不夠的，資源的余缺為供需調(diào)劑形成了可能。信用作為交易鏈接手段，形成聯(lián)結(jié)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體與經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)的紐帶，使得市場(chǎng)交易在數(shù)量與空間上擴(kuò)大，在時(shí)間上縮短。因此，信用經(jīng)濟(jì)有助于解決資源分布不平衡，提高資源配置效率，增進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)福利。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)必然走向信用經(jīng)濟(jì)。信用經(jīng)濟(jì)是從短缺商品經(jīng)濟(jì)的賣(mài)方市場(chǎng)向過(guò)剩商品經(jīng)濟(jì)的買(mǎi)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變而發(fā)展起來(lái)的，相應(yīng)的信用工具與手段也是從最初的商品信用、貨幣信用向現(xiàn)代信用方向演進(jìn)。由于信用經(jīng)濟(jì)是社會(huì)化程度最高、最節(jié)約、最有效益的經(jīng)濟(jì)形式，所以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)離不開(kāi)信用經(jīng)濟(jì)。信用經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然。反之，信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又會(huì)極大地促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，信用經(jīng)濟(jì)是通往成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必由之路。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用形式與工具，都建立在信用的提供者與使用者相互信任的基礎(chǔ)上。
必須認(rèn)識(shí)到，信用經(jīng)濟(jì)是把雙刃劍。信用經(jīng)濟(jì)既有擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)的正效應(yīng)，又有導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)失控的負(fù)效應(yīng)。信用經(jīng)濟(jì)作為虛擬經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，信用膨脹與萎縮，應(yīng)當(dāng)逆經(jīng)濟(jì)周期來(lái)調(diào)整。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，抑制信用需求，以防泡沫；在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，活躍信用，以擴(kuò)大需求。虛擬資本源于現(xiàn)實(shí)資本，最終不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。同一筆貨幣資本借助信用工具反復(fù)使用，就會(huì)產(chǎn)生虛擬資本，而信用產(chǎn)生虛擬資本的量是有邊界的。2008年由美國(guó)次貸風(fēng)波引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)的始作俑者就是緣于華爾街投資銀行信用過(guò)度膨脹。
我國(guó)信用經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)和信用缺失嚴(yán)重。表現(xiàn)在︰企業(yè)直接融資少，間接融資多，我國(guó)比重約為18︰82，而發(fā)達(dá)國(guó)家是45︰55；信用貸款少，抵押擔(dān)保貸款多，我國(guó)比重約為10︰90，而發(fā)達(dá)國(guó)家基本是40︰60；合同履約率低，我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款逾期比重約為60%，而發(fā)達(dá)國(guó)家不足10%。
社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中信用缺失現(xiàn)象嚴(yán)重，不但增加了市場(chǎng)交易的成本，而且容易誘發(fā)逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)。為此，筆者認(rèn)為，我國(guó)應(yīng)以“道德為支撐，產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)，法律為保障”，在加強(qiáng)政務(wù)誠(chéng)信、商務(wù)誠(chéng)信、社會(huì)誠(chéng)信和司法公信建設(shè)，不斷優(yōu)化社會(huì)信用生態(tài)環(huán)境的同時(shí)，規(guī)范發(fā)展信用經(jīng)濟(jì)。
一是完善現(xiàn)代信用服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。廣泛使用非現(xiàn)金交易和信用交易，擴(kuò)大消費(fèi)信用，創(chuàng)新信用服務(wù)產(chǎn)品，建立起涵蓋信用征集、信用調(diào)查、信用評(píng)級(jí)、信用管理與咨詢、信用擔(dān)保、信用保險(xiǎn)和商業(yè)保理等業(yè)態(tài)的現(xiàn)代信用服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。二是堅(jiān)持大金融發(fā)展思路。在防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，減少金融壓抑，發(fā)揮金融功能，努力實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)多元化、金融市場(chǎng)自由化與金融競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展國(guó)際化。三是推進(jìn)信用經(jīng)濟(jì)一體化。按照WTO非歧視性、自由貿(mào)易的基本原則，遵守國(guó)際商務(wù)規(guī)則信條，推進(jìn)區(qū)域甚至國(guó)際信用標(biāo)準(zhǔn)一體化，做好國(guó)際信用聯(lián)盟建設(shè)。四是重視新技術(shù)應(yīng)用，注意大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)等新型技術(shù)在信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的運(yùn)用，一以貫之地重視電子商務(wù)發(fā)展，驅(qū)動(dòng)中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)躍上新臺(tái)階。五是政府在職能轉(zhuǎn)變、依法行政的同時(shí)，注重引導(dǎo)我國(guó)信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的缺位。
